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灰度为什么投资那么多比特币?会卖掉比特币吗?

2021-08-05 18:10:11 | 来源:互联网 | 9802人阅读 | 作者:玩币网
全文导读
灰度公司创立于2013年,其创始人Barry Silbert早在2012年就在个人投资比特币了,并于次年投资了Coinbase、Bitpay、Ripple等数字货币交易所,如今都已经成为了加密巨头,灰度(Grayscale)就是在同年成立的。2015年3月

灰度公司创立于2013年,其创始人Barry Silbert早在2012年就在个人投资比特币了,并于次年投资了Coinbase、Bitpay、Ripple等数字货币交易所,如今都已经成为了加密巨头,灰度(Grayscale)就是在同年成立的。2015年3月,灰度比特币信托就在OTCQX上市了,其代码为GBTC,并在2017年以后的三年内被连续评为OTCQX 市场表现最好的50只标的之一。2020年,灰度的发展更上一层楼,封闭期也从12个月减少为6个月。很多投资者好奇灰度为什么投资那么多比特币?会卖掉比特币吗?下面就让玩币网小编为大家说一说。

灰度为什么投资那么多比特币?会卖掉比特币吗?

灰度为什么投资那么多比特币?

根据灰度的季报显示,截止2020年9月30日灰度以及关联方DCG集团持有的GBTC约占总量的2.8%,所以灰度本身并没有买入非常多的比特币,持仓增加的主要来源是机构。

根据灰度2020年Q3季报显示(《Grayscale Digital Asset Investment Report Q3 2020》,灰度的投资者中机构投资者约占81%,流入的资金比例也超过了80%。

机构大量增持,一方面是有投资需求,另一方面则是套利。

GBTC是目前能够合法合规参与投资比特币的通道之一,由于有着巨大的市场需求,这使得GBTC在二级市场的价格与净值相比经常存在溢价。有溢价就存在套利空间。

按照灰度披露的信息,机构投资者流入灰度产品的资金量,对冲基金占据了主要部分。而套利策略是对冲基金最常见的盈利方式之一,我们可以大致得出市场上应该有不少机构进来套利的结论。

由于灰度巧妙地设计了无法赎回的机制并隔离了GBTC份额的上市流通市场,于是一级市场发行和二级市场流通产生了跨市场分离,美股市场承担了信托份额转让的职能,发行市场则在币圈。因此,投资者无法在币圈抛售信托份额,只

同时,由于GBTC常年存在溢价套利空间,也吸引着套利者带着资金买入比特币现货申购信托基金。于是产生了“抛压转移至美股,资金带回币圈”的完美闭环。能选择在美股二级市场上卖出,这相当于将信托天量的持仓抛压转移至美股。

灰度会卖掉比特币吗?

首先,GBTC长期的正向溢价形成了一二级市场间套利空间,只要机构对GBTC的风险溢价保持乐观预期,灰度所管理的持仓量将越来越大。加之GBTC具有有“不可赎回”的机制,直接消除了比特币的卖方流动性危机,完全不给GBTC投资者抛售砸盘的机会。

其次,以币本位结算的管理费使得投资人持有的每一份GBTC份额对应的比特币数量将不断减少。因此,比特币也将缓慢地转移到灰度手里,长期看灰度将成为市场上最大的比特币持有者之一。

由此可见,灰度是实际掌控比特币买卖”生杀大权“的。

如果比特币价格持续攀升,机构的套利成本越来越高,GBTC的高溢价将会一直存在,进而导致机构套利所产生的比特币需求量与灰度套现的比特币数量形成短期博弈;灰度也可以自行降低溢价来平衡其所影响的比特币供需关系和稳定市场情绪。

如果熊市来临,灰度可以出钱维持溢价,继续吸引机构套利,并利用6个月的GBTC锁定期进行抛售;或者直接将比特币价格砸至最低,继续等待新一轮牛市。

目前来说,牛市下只要机构对GBTC的溢价保持乐观预期,灰度就没有任何动力去砸盘。

综上所述,就是玩币网小编对于灰度为什么投资那么多比特币以及灰度会卖掉比特币吗这两个问题的回答,希望可以帮助到各位投资者。买入GTBC的目的,其实就是为了降低投资人资产管理的成本,投资者可以通过直接在美股市场购入GTBC的方式去持有比特币,这种方法足够简化和安全,并且学习门槛也变低了,还避免了很多自行交易比特币会存在的风险。不过目前dabufen 购买GTBC的还是机构投资者,占到了80%,散户想要入场的话还是要谨慎考虑。

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